Поможет ли коронавирус сделать ипотеку в Украине под 10% годовых
На этой неделе последствия коронавируса начали ощущаться и в Украине. Минфин фактически провалил аукцион по привлечению средств в Облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ). Эксперты говорят, что это может привести к повышению ставок по займам, что в итоге перечеркнет мечту правительства о "доступной" ипотеке под 10% годовых.
Денег нет, но вы держитесь
Спрос на украинские облигации внутреннего госзайма снижается. На этой неделе Минфин фактически провалил аукционы по продаже облигаций. "Короткие" ценные бумаги еще продаются, "длинные" - нет. Последняя продажа семилетних облигаций вообще не вызвала спроса – из неограниченного размещения было куплено бумаг только на 229 миллионов гривен, и это при ставке 9,95%. Незадолго до этого продажа гривенных трехлетних ОВГЗ под 10% вообще провалилась.
- Последние аукционы Минфина сложно назвать успешными, например, на этой неделе ведомство смогло привлечь всего лишь 1,6 млрд гривен вместо 4 млрд запланированных, - пояснил "КП" в Украине" аналитик TeleTrade Сергей Родлер. - Но здесь сложно сказать, в чем именно была причина, так как спрос инвесторов на рисковые активы значительно сократился на фоне переживаний за глобальную экономику. В таких условиях игроки сокращают позиции по инструментам из развивающихся стран и перекладывают капитал в безопасные активы, например, золото, которое подорожало до рекордных максимумов во всех валютах, кроме доллара и швейцарского франка.
По его словам, это вполне может оказаться не только проблемой слишком низкой учетной ставки, а значит, НБУ, как и любому другому центробанку в условиях возросшей неопределенности, стоит взять паузу и внимательно проанализировать ситуацию, ведь эффект от изменения кредитно-денежной политики проявляется не моментально.
Правда, есть мнение, что паника довольно быстро может сойти на нет. И если сейчас мы наблюдаем всего лишь откат мировых фондовых рынков, а не начало глобальной рецессии, то спрос на облигации может восстановиться.
- По поводу роста доходности ОВГЗ на последнем аукционе стоит отметить несколько моментов, - рассказал "КП" в Украине" старший аналитик "Альпари" Вадим Иосуб. - Во-первых, не стоит строить долгосрочные прогнозы "по одной точке" - по результатам одного лишь аукциона. Во-вторых, надо понимать, если и будет рост доходности дальше – это не только и не столько местная история. Из-за коронавируса на мировых рынках паника, падают сырье и акции, даже в развитых экономиках. Инвесторы бегут из рискованных активов, а облигации развивающихся стран – одни из самых рисковых. На общем фоне, сравнивая с большинством развивающихся стран, и гривна, и украинские облигации выглядят довольно сильными.
"Снизить ставку до 10% было нереально и без коронавируса"
Если в ближайшие дни все-таки прилетит "черный лебедь" (так экономисты называют процесс начала падения глобальной экономики) "коронакризиса", то о дешевых кредитах можно будет забыть.
- Безусловно, в таких реалиях ипотека под 10% годовых в обозримой перспективе совершенно невозможна, да и в целом планы снизить стоимость займа до этой величины были практически невыполнимы и без внезапной вспышки коронавируса, - уверен Сергей Родлер. - Сейчас рынок ипотеки в стране практически отсутствует: кредитные организации финансируют не более 8% всех сделок на первичном рынке из-за крайне высокой стоимости займа. Реальные процентные ставки могут вполне доходить и до 23% с учетом всех страховок и комиссий. Все познается в сравнении, и, действительно, может показаться, что сокращение ставки до 10% будет достаточным для создания полноценного рынка ипотеки, но на самом деле нет. Ипотека берется на 20-30 лет, и даже под 10% годовых придется переплатить как минимум двукратную стоимость квартиры. Для того чтобы граждане могли свободно решать свои проблемы с жильем, ее стоимость должна снизиться до 3-5%. Стоит также помнить, что одних монетарных мер недостаточно - следует также реформировать законодательство и работать на увеличение реальных зарплат.
По его словам, на текущий момент даже если кто-то захочет взять ипотеку под 20%, то ему придется иметь официальный доход не менее 20 тысяч гривен на каждого члена семьи в месяц. Учитывая средние зарплаты по стране, получить кредит под подобные условия попросту невозможно.
Вадим Иосуб говорит, что ипотека формируется не только ставкой: стоимость ресурсов для банков – важный фактор, но не единственный. Для снижения стоимости кредитования есть еще ряд препятствий.
- Банки закладывают в свои ставки риски, - поясняет Вадим Иосуб. - Например, риски того, что ипотека перестанет обслуживаться. Или сложности с выселением должников из ипотечного жилья и с его дальнейшей реализацией. Для того чтобы ставки по ипотеке приблизились к уровням развитых стран, надо: дальнейшее устойчивое снижение инфляции; готовность населения хранить гривну в банках на депозитах по более низким, чем сейчас, ставкам; высокая дисциплина и ответственность при погашении ипотеки; легкость реализации ипотечного жилья банками при неплатежах за него.
ВОПРОС РЕБРОМ
Будут ли брать ипотеку под 10%
После того как премьер-министр Алексей Гончарук заявил, что для того, чтобы сейчас брать ипотеку, нужно торговать оружием или наркотиками, возник вопрос: какая же ставка по кредитам будет приемлемой для заемщиков? В правительстве считают, что 10% - хорошая ставка по кредиту. Но эксперты с этим не согласны.
- Ипотека под 10% - нонсенс, - считает экономист Алексей Кущ. - Она попросту не живет при такой "процентной температуре". Простыми словами: ипотека как финансовый инструмент появляется в странах с низкой инфляцией и ставкой кредита на уровне "инфляция + 1%", то есть ставка по ипотечному кредиту - 2-3% годовых. В этом весь смысл - купить жилье с небольшой переплатой в виде процентов, чтобы не копить десятки лет, а жить в своем доме. Есть искусственная ипотека, когда рыночными механизмами снизить ставку кредита невозможно, и государство компенсирует процент до необходимого минимума за счет средств специального целевого фонда. Но ипотека со ставкой 10% - это уже долгосрочный потребительский кредит под залог недвижимости, а не ипотечный инструмент, ведь в зависимости от срока и графика погашения нужно будет переплатить 1,5-2-кратную стоимость жилья, рыночная стоимость которого вряд ли настолько увеличится.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
На пороге кризиса: почему мировую экономику трясет, а гривна стабильна.
Коронавирус обвалил фондовые рынки, но в Украине курсы валют пока держатся.
