Зеленский и облигации: Что не так с финансами президента
У вас бывала ситуация, когда вы достали из шкафа вещь, которую не носили с прошлого сезона, и неожиданно в кармане обнаружили деньги? Такие приятные неожиданности, наверное, случались с каждым из нас. Ну забыли, бывает, получился приятный сюрприз – и чем крупнее сумма, тем приятнее потом находка. Нечто подобное случилось и с президентом Украины Владимиром Зеленским, который "забыл" уведомить о получении дохода от ценных бумаг на 5,1 миллиона гривен. Пикантности ситуации придает тот факт, что эти деньги были вложены в облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ), за которые критикуют предыдущую власть.
Нарушил? Будет отвечать
7 июля в Офисе президента , что Владимир Зеленский лично проинформировал НАПК о нарушении им законодательства – не сообщил о существенных изменениях в имущественном состоянии.
Так, в 2019 году семья главы государства получила 5,1 млн грн в счет погашения стоимости облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ). И буквально сразу потратила 5,2 млн на покупку новых облигаций. Стоимость этих облигаций превысила 50 прожиточных минимумов. По закону президент в течение 10 дней со дня продажи и покупки ОВГЗ должен был внести в реестр декларации сообщение об этих существенных изменениях. Но не внес.
Другими словами, президент получил доход от старых ОВГЗ, добавил к ним небольшую сумму и купил новые долговые бумаги. То есть по итогу у него мало что изменилось. Но формально он должен сообщать о таких сделках в специальный реестр. Это как если бы он одну квартиру продал и купил новую такую же – казалось бы, ничего не изменилось, но о сделке сообщать нужно. При этом факт владения этими самыми ОВГЗ он не скрывал - в декларации за 2019 год, обнародованной 30 мая 2020 года, они указаны.
Но формально закон он нарушил. В Офисе президента говорят, что Зеленский готов ответить за это нарушение. Правда, наказание за это будет не слишком суровое.
- Это административное правонарушение, за которое предусматривается штраф, - говорит юрист Мария Коваль. – С точки зрения тяжести проступка это можно было бы приравнять к штрафу за превышение скорости. Согласно Кодексу админнарушений президенту грозит штраф от ста до двухсот необлагаемых минимумов доходов граждан, то есть от 1700 до 3400 грн. Сумму штрафа определит суд. Скорее всего, имеет место ошибка юриста Владимира Зеленского, который обязан следить за тем, чтобы с точки зрения закона у президента было все "чисто".
Что не так с ОВГЗ
Правда, наложенный на президента штраф – это будет не самая большая проблема Зеленского. Политические оппоненты все чаще начинают сравнивать его с Петром Порошенко, которого до сих пор критикует нынешний глава государства. И покупка ОВГЗ станет еще элементом пазла в задачке "найдите между ними 10 отличий".
Так, Петр Порошенко задекларировал около 100 млн грн доходов от вложений в украинские ОВГЗ. Исходя из этого эксперты подсчитали, что экс-президент владеет пакетом ценных бумаг как минимум на 1 млрд грн. Это в 200 раз больше, чем у Владимира Зеленского. И никакого нарушения закона в этом нет.
- Согласно украинскому законодательству кто угодно может покупать ОВГЗ, - говорит экономист Даниил Монин. - У нас ведь нет ограничений на покупку президентами государственных долгов.
Правда, существует моральная сторона вопроса. Дело в том, что президент может косвенно влиять на стоимость и доходность этих самых ОВГЗ. Например, посадив в кресло главы НБУ человека, который будет укреплять или ослаблять гривну. Или имея так называемую инсайдерскую информацию – это данные не из открытых источников – может получать дополнительную выгоду от манипуляций с ценными бумагами. Мы не говорим, что кто-то так делал или делает, но возможность такая имеется.
В качестве примера эксперты приводят ситуацию с гривенными ОВГЗ. Так, ставки по ним в конце 2018 года были близки к 20%, а курс доллара был около 28 грн. А уже через год курс доллара составлял всего 24 грн за доллар. Представьте себе, что кто-то знал о таком сценарии. В этом случае можно поменять доллары на национальную валюту по 28 грн (такой курс был в начале января 2019 года), купить облигации с доходностью 20%, через год продать их, получив прибыль, и перевести все в валюту по курсу 24 грн (25 декабря 2019 года доллар стоил еще меньше 23,25 грн). Давайте подсчитаем, какая прибыль была бы в этом случае у инвестора с 1 миллионом долларов:
1. Меняем 1 млн долларов на гривну по курсу 28 и получаем 28 миллионов гривен.
2. Вкладываем эти средства в ОВГЗ под 20% годовых и через год получаем: 28 млн грн Х 1,2=33,6 млн грн.
3. Выводим эти средства по курсу 24 грн за доллар и получаем: 33,6 млн грн/24=1,4 млн долларов.
То есть, имея нужную информацию, за год можно было получить прибыльность около 40% в валюте. Понятно, что часть денег ушла бы на комиссии брокеров и т.п. расходы, но прибыль все равно была бы огромной.
И именно за возможность зарабатывать на такой инсайдерской информации и критикуют политиков эксперты.
- В Украине существует схема с выпуском ОВГЗ под 20% годовых, а учитывая укрепление курса гривны в 2019-м - с валютной доходностью под 40%, - экономист Алексей Кущ. - Аналогичные инструменты в мире приносили до 5% в валюте. У меня нет претензий к финансовым спекулянтам, у меня есть претензии к "элитам", которые в нарушение всех мыслимых норм перетока инсайдерской информации "торговали родиной в вышиванках".
В Украине нет наказания за распространение инсайдерской информации и даже за конфликт интересов. По словам нашего эксперта, муж министра финансов владел банком, который вложил в ОВГЗ до полумиллиарда гривен.
- Инсайд касательно ОВГЗ разливался полноводной рекой в киевских ресторанах, банях, загородных клубах и конюшнях, а аффилированные связи между чиновниками и спекулянтами превратились в змеиный клубок с капитализацией в 120 млрд грн, - говорит Кущ. - И как могло быть иначе, если бывший президент задекларировал более 109 млн грн доходов, полученных от "инвестиций" в ОВГЗ. Мы все своими налогами скинулись ему на электронную декларацию. Казалось бы, приход Зеленского - это шанс на формирование новых, "не замазанных" элит. Но оказалось, что его семья "забыла" задекларировать за 2019 год доходы от ОВГЗ на 5 млн грн и покупку облигаций на такую же сумму. Так что все "замазаны" в схему.
Кстати, в других странах использование инсайдерской информации в финансовых целях карается уголовным преследованием. Для тех, кто хочет разобраться, как работает цивилизованный финансовый мир, можем посоветовать посмотреть сериал "Миллиарды" о борьбе Чака Роадса и главы инвестиционного фонда миллиардера Бобби Аксельрода.
Ликбез "КП" в Украине"
Кто и как может купить ОВГЗ?
Как говорят эксперты, ограничений по покупке облигаций внутреннего госзайма в Украине нет. Купить их может любой гражданин или компания. Правда, самостоятельно это сделать невозможно. Покупка осуществляется через посредника – брокера. Это может быть банк или финансовая компания.
К плюсам ОВГЗ относится то, что прибыль по ним, в отличие от депозитов, не облагается налогами, а гарантия по вкладам не ограничивается суммой в 200 тыс. грн, а гарантируется государством. Правда, при их покупке есть и дополнительные расходы.
Стандартная схема покупки ОВГЗ выглядит так:
- - нужно открыть специальный счет в ценных бумагах (от 1000 грн),
- - заплатить комиссию при покупке или продаже ОВГЗ (0,05%-0,1%, но не мене 300 грн),
- - заплатить ежемесячную комиссию хранителю за ведение вашего счета (от 100 грн в месяц).
Если сложить эти суммы, то получается, что только открытие и ведение счета будет стоить вам 2200 грн в год. Теперь добавьте сюда комиссии по покупке и продаже пакета облигаций - и получится, что ОВГЗ покупать выгодно, если у вас на руках сумма от 200 тыс. грн.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
Зеленский призвал не сдерживать курс гривны: что это значит?
