Депозиты или облигации - что выгоднее для населения
На официальной страничке ведомства в Facebook даже появилась инфографика, которая показывает все плюсы вложения в государственные ценные бумаги. Однако никто не говорит о минусах таких инвестиций. Мы решили разобраться, чем хороши и чем опасны облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ).
|
Инвестиция в два клика
На прошлой неделе на официальной странице Минфина в Facebook появилось сообщение, что ведомство сделало "еще один шаг к продаже ОВГЗ населению в "два клика".
- Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку Украины обнародовала для общественного обсуждения два проекта решений, принятие которых позволит в течение нескольких месяцев воплотить в жизнь идею Минфина о возможности покупки облигаций через мобильные приложения, - говорится в сообщении ведомства. - Кроме того, было принято решение о внесении изменений в Требования к договору об обслуживании счета в ценных бумагах, которые предоставляют возможность открывать счета в ценных бумагах дистанционно.
При этом ведомство представило инфографику, которая фактически рекламирует покупку ОВГЗ в противовес открытию депозита. Судите сами, и ставки по ним выше и гарантии распространяются на всю сумму, да еще и налог на доходы физлиц с прибыли по ОВГЗ платить не нужно.
Сегодня ценными бумагами торгуют специальные организации и несколько банков. Если будут внесены изменения, которые обещает Минфин, то большее число банков сможет продавать и покупать ОВГЗ в интересах населения.
Как говорят в НБУ, сейчас сразу несколько банков занимаются разработкой мобильных приложений, которые позволят клиентам в несколько кликов покупать ОВГЗ. Казалось бы, после появления такого инструмента инвестиций украинцы должны массово броситься покупать облигации. Но есть несколько "но", которые нужно учитывать, когда вы рассматриваете такой вид инвестиций.
Расходы клиента
При оформлении депозитов в банках клиент, как правило не несет никаких дополнительных расходов. Пришел в отделение, подписал договор, отдал деньги в кассу и после окончания срока действия договора получил их назад. Такая простая схема действует в большинстве банков. Некоторые финучреждения в погоне за количеством выданных карт немного усложняют эту процедуру - могут переводить тело депозита и прибыль по нему на текущий счет клиента, который, как правило, открывается бесплатно или за чисто символическую сумму.
Но если вы захотите прикупить себе ОВГЗ, то вас ждет множество сопутствующих платежей. Стандартная схема выглядит так:
- нужно открыть специальный счет в ценных бумагах (от 1000 грн)
- заплатить комиссию при покупке или продаже ОВГЗ (0.05%-0.1%, но не мене 300 грн)
- заплатить ежемесячную комиссию хранителю за ведение вашего счета (от 100 грн в месяц).
Если сложить эти суммы, то получается, что только открытие и ведение счета будет стоить вам 2200 грн в год. Теперь добавьте сюда комиссии по покупке и продаже пакета облигаций - и получится не такая уж и выгодная инвестиция!
Давайте разберемся на примере. У вас есть 50 тысяч гривен, которые вы планируете инвестировать в облигации или просто положить на депозит.
Даже исходя из инфографики Минфина, гривневый депозит принесет вам 15% в год, хотя на рынке есть и более выгодные предложения. Но остановимся на этой доходности. По окончании срока депозита с прибыли придется заплатить 19,5% налогов. Итого - на руки вы получите 6036 грн.
Такое же вложение в облигации принесет вам 9 тысяч грн. Но 2200 грн нужно отдать только за открытие и ведение счета. От военного сбора они тоже не освобождены, то есть вычитаем еще 135 грн. Остается 6665 грн. Пока вроде как все еще выгодно.
Но не забываем о комиссиях за покупку и продажу. А это еще дважды по 300 грн. Итого, остается в виде дохода уже 6065 грн.
Как говорят эксперты, и это еще не все. Вам же нужно будет завести деньги на счет для покупки ценных бумаг, а потом вывести их с этого счета, конвертировав ОВГЗ в гривну. Банки берут за это еще минимум по 0.5% за операцию. То есть смело вычитайте еще 500 грн. И остается у вас уже 5565 грн. Получается, что обычный депозит при такой сумме вложения выгоднее.
Если повысить планку инвестиции до 100 тысяч гривен, то уже ОВГЗ становятся более выгодными. По депозиту вы получите на руки 12 075 грн против 13 930 грн по ОВГЗ. Кто хочет, может сам все пересчитать. То есть, связываться с ОВГЗ можно, если у вас на руках сумма от 70-80 тысяч. Хотя эксперты советуют вкладывать в них, если вы готовы рискнуть как минимум полумиллионом гривен.
Государственные гарантии: есть, но с оговоркой
Теперь несколько слов о государственных гарантиях, которые обещает Минфин в своей инфографике. Напомним, что банковские депозиты – гарантируются в рамках 200 тысяч грн. Да, сумма по нынешним временам не бог весть какая, но это 100% гарантия возврата. Даже во времена пресловутой чистки банковской системы имени Валерии Гонтаревой клиенты обанкротившихся финучреждений без проблем получали компенсации в рамках этой суммы. Была, правда, проблема с вкладчиками банка Михайловский, которые подписали договор не с банком, а со сторонней организацией, но это, скорее, исключение из правил.
Теперь о гарантиях по ОВГЗ. Они есть, но вам вполне могут и не выплатить деньги, если у государства начинаются проблемы с финансами. Выплаты по облигациям могут сделать… новыми облигациями. То есть, деньги вам вернут, но потом, когда наступят более спокойные с финансовой точки зрения времена.
Или вовсе правительство решит провести реструктуризацию. Помните, как министр финансов Наталья Яресько договорилась с внешними кредиторами о списании с Украины 4 млрд долларов долгов? Что помешает правительству так же поступить и с облигациями внутреннего займа? Тем более, что договариваться можно будет в одностороннем порядке – например, Минфин примет такое решение, а держателям ОВГЗ придется с ним просто согласиться.
В общем, в покупке ОВГЗ есть как преимущества, так и некоторые риски. И это все нужно учитывать при планировании своих инвестиций.
